“不愁訂單，愁產(chǎn)能?！边@是超豐微納科技（寧波）有限公司遭遇的幸?！盁馈?。紅火的形勢，離不開政府政策及措施的支持，也得益于市天使投資引導(dǎo)基金的賦能。
“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，創(chuàng)新打造一批具有寧波辨識度的標(biāo)志性成果，讓更多市場經(jīng)營主體有獲得感?！笔∥Ｎ?、市委書記彭佳學(xué)強(qiáng)調(diào)。
近年來，寧波以科技投資助推產(chǎn)業(yè)發(fā)展，充分發(fā)揮政策性基金的杠桿效應(yīng)和引導(dǎo)作用，堅持“投早、投小、投科技”，闖出一條以政府引導(dǎo)基金撬動民間社會資本的路徑，以“小成本”直接撬動約6倍的社會資本“大投入”，激活創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新“一池春水”。
一份初心
投早投小，當(dāng)好企業(yè)“引路人”
融資難、融資貴、融資渠道單一……種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，因投資風(fēng)險高、市場關(guān)注度低，在融資上普遍面臨“三道坎”。
“市場不愿做的，政府主動補(bǔ)上缺位。”市科技局資源配置與監(jiān)督評估處負(fù)責(zé)人說。
為更好發(fā)揮財政資金對科技型初創(chuàng)企業(yè)的支持作用，2013年，寧波在全國同類城市中率先設(shè)立市天使投資引導(dǎo)基金，不以盈利為目的，主要投資成立三年內(nèi)的初創(chuàng)企業(yè)。
艾菲博（寧波）光電科技有限責(zé)任公司是一家高科技初創(chuàng)企業(yè)。“科技研發(fā)前期投入大、周期長、成本高。一旦失敗，后果難以承受?！痹撈髽I(yè)負(fù)責(zé)人說。
2019年，這家初創(chuàng)型企業(yè)，獲得天使投資機(jī)構(gòu)與市天使投資引導(dǎo)基金合計超千萬元的融資，度過了前期研發(fā)的高風(fēng)險期。
隨后，公司加快了產(chǎn)業(yè)布局和研發(fā)進(jìn)程，建成先進(jìn)光學(xué)實(shí)驗(yàn)室，自主研發(fā)的耐高溫微結(jié)構(gòu)抗氫損傳感光纖，填補(bǔ)了國內(nèi)技術(shù)空白。
在市天使投資引導(dǎo)基金的“科技金融”雨露滋養(yǎng)下蓬勃生長的，遠(yuǎn)不止艾菲博光電一家企業(yè)。
十多年來，市天使投資引導(dǎo)基金兩次升級，整體規(guī)模從5億元擴(kuò)容至50億元，目前已投資了359個項(xiàng)目，直接撬動社會資本超20億元，累計培育了11家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)、8家寧波市制造業(yè)單項(xiàng)冠軍培育企業(yè)、100余家國家高新技術(shù)企業(yè)。
“資本+服務(wù)”的“組合拳”，有力推動了科創(chuàng)企業(yè)駛上發(fā)展“快車道”。
截至目前，市天使投資引導(dǎo)基金在投企業(yè)市值合計超360億元，較投資時增長141%，不少項(xiàng)目在獲得市天使投資引導(dǎo)基金投資后，吸引了高瓴資本、聯(lián)想創(chuàng)投等國內(nèi)頂級投資機(jī)構(gòu)的新一輪資本加持。
一份堅持
投新投硬，賦能企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展
“感謝寧波‘天使’。”談及公司早期發(fā)展，寧波晶鉆科技股份有限公司有關(guān)負(fù)責(zé)人如是感慨。
這位“天使”，正是市天使投資引導(dǎo)基金。
作為全球“鉆石培育”賽道上最早一批“吃螃蟹的人”，創(chuàng)立之初，該公司便成功研發(fā)中國第一臺自主知識產(chǎn)權(quán)的MPCVD裝備?！凹夹g(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向市場，真正實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、國產(chǎn)化，中間還隔著資金、管理、市場等諸多難題?！边@位負(fù)責(zé)人說。
2016年，晶鉆科技獲得投資機(jī)構(gòu)與市天使投資引導(dǎo)基金合計超千萬元投資，隨即快速推進(jìn)金剛石材料產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用技術(shù)的探索與成果轉(zhuǎn)化，公司也駛?cè)搿翱燔嚨馈薄?/p>
目前，公司自主研發(fā)的化學(xué)氣相沉積（CVD）裝備已十多次更新迭代，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代，公司CVD大單晶金剛石生產(chǎn)規(guī)模位居全國第一，技術(shù)處于國際領(lǐng)先水平，實(shí)現(xiàn)了用“硬科技”把鉆石“種”在了流水線上，推動我國金剛石產(chǎn)業(yè)鏈跨入國際金剛石應(yīng)用高端市場。
“從成立之初核心團(tuán)隊僅數(shù)人，到如今擁有員工500多人、生產(chǎn)設(shè)備目前超過1000臺，寧波‘天使’功不可沒?！痹撠?fù)責(zé)人說。
錨定重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，孵化培育“硬科技”力量。這是市天使投資引導(dǎo)基金成立運(yùn)行的使命所在。
10多年來，寧波充分發(fā)揮天使投資作用，緊跟全市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略布局及創(chuàng)投趨勢，重點(diǎn)布局高端裝備制造、新一代信息技術(shù)、新材料等我市優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，投資項(xiàng)目累計占比78%。
同時，天使投資引導(dǎo)基金不斷加大對生命健康、人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)及新能源等成長型科技企業(yè)的投資比重，通過股權(quán)融資、政策扶持、投后服務(wù)等環(huán)節(jié)，幫助企業(yè)突破關(guān)鍵核心技術(shù)的研發(fā)瓶頸，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游融合，推動重點(diǎn)領(lǐng)域強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈、延鏈，不斷培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。
一份創(chuàng)新
寬容失敗、讓渡收益，打造天使投資之城
種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，本身就意味著高風(fēng)險。
面對財政資金“保值增值”、投資“不容有失”要求，堅持投早投小的天使投資基金，如何摘掉投資盈虧“緊箍”？
“既然是天使投資，就不能怕失敗?！笔锌萍季钟嘘P(guān)負(fù)責(zé)人說。
“大力營造‘崇尚創(chuàng)新、寬容失敗’的天使投資氛圍?！睂幉鞔_，對于已履職盡責(zé)的投資項(xiàng)目，如發(fā)生風(fēng)險造成投資損失，決策機(jī)構(gòu)、管委會辦公室、基金公司等可不承擔(dān)相關(guān)責(zé)任。
摘掉“緊箍”，不代表“零門檻”。
為此，市科技和市財政部門聯(lián)合制定了天使引導(dǎo)基金考核標(biāo)準(zhǔn)，以財政資金杠桿放大效應(yīng)和創(chuàng)新型初創(chuàng)企業(yè)成長作為主要考核指標(biāo)。
針對初創(chuàng)科技企業(yè)普遍特征，基金公司以技術(shù)先進(jìn)性、市場前景、商業(yè)模式等作為衡量指標(biāo)，構(gòu)建了一套有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)以財務(wù)衡量指標(biāo)的評價體系，確保每項(xiàng)投資做到科學(xué)合理、盡職盡責(zé)。
如今“訂單不愁，愁產(chǎn)能”的超豐微納，2019年落地奉化區(qū)時，由于前期缺乏戰(zhàn)略方向和資金，發(fā)展卻是一直不溫不火。
正是基于寬容失敗的理念和科學(xué)投資評價體系，基于公司掌握激光顯示領(lǐng)域的核心技術(shù)，2021年，天使引導(dǎo)基金跟投了超豐微納200萬元。兩年后，該公司實(shí)現(xiàn)倍增式發(fā)展，產(chǎn)值超4000萬元，成為當(dāng)?shù)匕l(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的代表。
“小成本”撬動“大投入”，關(guān)鍵還要借力。
“對高風(fēng)險的早期項(xiàng)目，社會資本通常持幣觀望。要跟進(jìn)投資，需要有社會投資機(jī)構(gòu)（人）領(lǐng)投?！睂幉ㄊ刑焓雇顿Y引導(dǎo)基金有限公司負(fù)責(zé)人說。
為此，天使引導(dǎo)基金采取了讓渡收益的辦法。
寧波明確，天使引導(dǎo)基金投資項(xiàng)目退出時，若有收益，凈收益會按照一定比例讓渡于領(lǐng)投機(jī)構(gòu)（人）。同時，天使引導(dǎo)基金與領(lǐng)投機(jī)構(gòu)（人）共同承擔(dān)投資風(fēng)險。
讓渡收益，基金升級。去年底，寧波再次升級市天使投資引導(dǎo)基金，增加基金規(guī)模，提高出資比例，放寬子基金返投要求，探索種子直投，加大初創(chuàng)跟投支持力度……3.0版天使引導(dǎo)基金，在業(yè)界引發(fā)關(guān)注。
“下一步，我們將引導(dǎo)更多社會資本投資科技、投資創(chuàng)業(yè)，將寧波打造成‘天使投資之城’?！笔锌萍季钟嘘P(guān)負(fù)責(zé)人說。
