“文化大革命”期間，由于中蘇關(guān)系惡化，全國上下掀起了戰(zhàn)備高潮。按照毛澤東“要準備打仗”的指示，湖州地區(qū)黨組織依據(jù)備戰(zhàn)要求，對經(jīng)濟建設(shè)作了一系列部署，要求重點發(fā)展小鋼鐵、小機械、小化肥、小煤窯、小水泥廠為主的“五小”工業(yè)。

　　為此，地區(qū)革委會在1969年底制定的《嘉興地區(qū)1970年發(fā)展國民經(jīng)濟的計劃》，對湖州、嘉興加強基礎(chǔ)工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，更好為農(nóng)業(yè)和國防建設(shè)服務作出更加具體的計劃部署，并提出建立自己的“五小”工業(yè)，形成為農(nóng)業(yè)服務小而全的地方工業(yè)體系。

　　在此形勢下，各地“五小”工業(yè)迅猛發(fā)展。首先，化肥、建材、電力工業(yè)、小煤礦較快發(fā)展起來。至1971年，幾個縣都新建、擴建了化肥廠和農(nóng)藥廠。其中，湖州境內(nèi)建成4家小化肥廠，生產(chǎn)合成氨、碳酸氫銨、氨水等農(nóng)用氮肥。建材方面，1970年湖州石灰廠改建的水泥土立窯當年投產(chǎn)，境內(nèi)生產(chǎn)水泥7萬噸。1971年，長興石灰石廠年產(chǎn)8000噸水泥項目建成投產(chǎn)。電力工業(yè)方面，經(jīng)國家計劃委員會和水利電力部批準，1970年，安吉縣建設(shè)梅溪發(fā)電廠，次年1月興建孝豐水電站。煤礦方面，湖州重點抓好吳興縣康山煤礦、吳興煤礦和長興縣青東煤礦、喬麥崗煤礦的生產(chǎn)和擴建，對其他煤礦進行了收縮合并，小煤窯陸續(xù)停辦。此外，各縣都立足于本地資源特點，陸續(xù)新建或擴建了紡織、冶金、磚瓦、制陶、制革、印刷、服裝、耐火等工業(yè)企業(yè)。這些企業(yè)的產(chǎn)品大部分直接面向農(nóng)村、面向本地，產(chǎn)品需求量較大，整體發(fā)展較快。

　　其次，這一時期社隊企業(yè)也實現(xiàn)較快發(fā)展?！拔幕蟾锩背跗诘幕靵y局面對城市工業(yè)造成破壞，導致許多產(chǎn)品短缺、不配套和生活資料匱乏，卻給社隊企業(yè)生產(chǎn)提供了拾遺補闕的機遇。據(jù)統(tǒng)計，1970年境內(nèi)有社辦集體工業(yè)企業(yè)320家，總產(chǎn)值1200萬元，隊辦企業(yè)產(chǎn)值1068萬元，兩者占全部工業(yè)總產(chǎn)值的6.34%。

　　再次，機械工業(yè)得到重點發(fā)展。這一時期，為了服務本地農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，湖州對機械工業(yè)的發(fā)展給予重點扶持。湖州通用機器廠、湖州機床廠、湖州農(nóng)機修造廠等作為地區(qū)工業(yè)的骨干，獲得更大投入支持。新建的吳興軸承廠、吳興紡織機械廠等也先后投產(chǎn)。另外，根據(jù)農(nóng)業(yè)機械化的要求和加強戰(zhàn)備的形勢，地區(qū)革委會于1969年5月組織拖拉機大會戰(zhàn)，有30多個農(nóng)機廠生產(chǎn)手扶拖拉機。

　　鋼鐵是工業(yè)的先導，隨著機械工業(yè)的發(fā)展，鋼鐵需求量也在增加。因此，各地在大力發(fā)展“五小”工業(yè)過程中，尤其注重鋼鐵廠的建設(shè)，許多地方興建了一些小鋼鐵廠。在此背景下，湖州鋼鐵廠抓住機遇，加快發(fā)展。

　　湖州鋼鐵廠始建于1957年8月，是在浙江省手工業(yè)聯(lián)社的基礎(chǔ)上籌建而成的，目的在于生產(chǎn)生鐵以滿足手工業(yè)生產(chǎn)合作社的需求。1960年國民經(jīng)濟調(diào)整期間，工廠停產(chǎn)。1970年6月，在“五小”工業(yè)飛速發(fā)展過程中，吳興縣在楊家埠建設(shè)一家小型的吳興鋼鐵廠。10月，為了改變湖州、嘉興地區(qū)“手無寸鐵”的局面，地委決定擴建吳興鋼鐵廠，主要是建設(shè)一個新廠區(qū)，并將其更名為“嘉興地區(qū)湖州鋼鐵廠”，規(guī)模為年產(chǎn)鋼5萬噸、鐵5萬噸。當時，為了湖州鋼鐵廠新廠區(qū)的建設(shè)，地委專門成立了領(lǐng)導小組，從“五七”干校和地委機關(guān)以及各縣抽調(diào)了部分干部組成籌建骨干人員隊伍。時值嚴冬，籌建人員都擠在用毛竹搭建起來的草棚中休息住宿，但大家建設(shè)熱情高漲，毫無怨言，始終懷著“先生產(chǎn)、后生活”的堅定信念，積極投入到新廠區(qū)的建設(shè)中，先后建成0.5噸、1噸電爐各1座和13立方米高爐1座。1971年1月31日，高爐點火試產(chǎn)出鐵。當年，共生產(chǎn)生鐵1684噸。

　　湖州鋼鐵廠的建成投產(chǎn)，初步改變了湖州地區(qū)“手無寸鐵”的局面。但是由于鋼鐵廠總體規(guī)模較小、品種相對單一，主要產(chǎn)品為生鐵，沒有煉鋼能力，因此從建成投產(chǎn)一直到1978年底，每年都處于虧損的狀態(tài)。

　　改革開放后，面對年年虧損的局面，廠領(lǐng)導認為，企業(yè)要生存，必須轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)產(chǎn)，從只生產(chǎn)生鐵轉(zhuǎn)型到加工市場需求旺盛的鋼材。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當時鋼制門窗的需求比較旺盛。因此，廠領(lǐng)導決定將原有生產(chǎn)線改造成軋制鋼門窗所需要的異型材料生產(chǎn)線。經(jīng)過幾個月的努力，1979年10月，異型鋼生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。1980年，湖州鋼鐵廠全面轉(zhuǎn)向鋼門窗框型材的生產(chǎn)。當年，生產(chǎn)鋼窗料1.46萬噸、鋼門窗4.7萬多平方米，企業(yè)實現(xiàn)扭虧，盈利130余萬元。

　　20世紀80年代前期，全國生產(chǎn)鋼門窗企業(yè)逐步增多，競爭更加激烈。同時，原材料價格上漲，進一步擠壓利潤空間。為此，湖州鋼鐵廠于1984年建成煉鋼車間。9月，容量5噸的電弧爐點火投產(chǎn)，當年生產(chǎn)鋼坯2700多噸，第二年達到1.6萬多噸。此后幾年，電爐增加到4座，年產(chǎn)量逐步達到10萬噸。這樣，在市場上原材料緊缺、價格上漲情況下，保證了鋼門窗生產(chǎn)的原料供應，湖州鋼鐵廠一躍成為華東地區(qū)最大的鋼門窗生產(chǎn)銷售基地。

　　1986年，省政府決定將杭州鋼鐵廠更新下來的兩座5萬噸轉(zhuǎn)爐轉(zhuǎn)移到湖州鋼鐵廠，并通過技術(shù)改造和配套建設(shè)，計劃將湖州鋼鐵廠建設(shè)成為全省僅次于杭州鋼鐵廠的第二個鋼鐵基地。同年10月，省經(jīng)濟協(xié)作有限公司、省金屬材料公司在湖州舉行聯(lián)營協(xié)議簽字儀式，正式成立湖州鋼鐵股份有限公司，湖鋼的發(fā)展進入了一個新的階段。

　　進入20世紀90年代，國家宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，生鐵、焦炭等原料價格持續(xù)上漲，而鋼材產(chǎn)品卻連續(xù)降價。再加上人員多、管理成本高、技術(shù)落后等因素，湖鋼生產(chǎn)經(jīng)營狀況日趨惡化，1995年、1996年兩年的虧損額達到3500多萬元。此后，在連續(xù)幾年兼并、收購、扭虧無望的情況下，湖州市委、市政府最終決定對湖鋼實施破產(chǎn)。1998年春節(jié)前夕，湖鋼所有生產(chǎn)線和生產(chǎn)車間全部停產(chǎn)。是年4月6日，湖州市中級人民法院依法宣告湖鋼破產(chǎn)。