央行才降息兩天，市場(chǎng)反應(yīng)立竿見(jiàn)影。記者注意到，不但銀行存款利率應(yīng)聲下降，余額寶以及P2P產(chǎn)品利率也出現(xiàn)了相應(yīng)的下滑。與此同時(shí)，銀行業(yè)內(nèi)人士分析指出，隨著利率的不斷走低，往年投資者熱衷的銀行理財(cái)“年末效應(yīng)”，今年或許難以重現(xiàn)。

　　互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)利率紛紛下滑

　　與銀行存款利率調(diào)整不一相比，“雙降”之后，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的收益率普遍應(yīng)聲而跌。

　　記者查詢數(shù)據(jù)后發(fā)現(xiàn)，繼前天7日年化收益率跌至3.011%后，余額寶7日年化收益率昨日破3，僅為2.957%，較降息前(10月23日的收益率)下滑了2.2%。微信理財(cái)通華夏財(cái)富寶貨幣基金昨日7日年化收益率為3.065%，較降息前下降了3.6%。

　　P2P產(chǎn)品同樣難逃收益下滑的命運(yùn)。

　　就拿招財(cái)寶來(lái)說(shuō)，周一平臺(tái)官方顯示的6個(gè)月內(nèi)短期個(gè)人貸以及中小企業(yè)貸理財(cái)產(chǎn)品約定年化收益率均為3.5%，較前一日下滑了50個(gè)基點(diǎn)，超過(guò)了此前25個(gè)基點(diǎn)的降息幅度。周二該數(shù)據(jù)保持在3.5%。

　　不過(guò)，招財(cái)寶這款P2P產(chǎn)品利率下降幅度并不算多，之前也有平臺(tái)下調(diào)利率，下調(diào)幅度超過(guò)了50個(gè)基點(diǎn)。

　　對(duì)于降息對(duì)P2P造成的影響，網(wǎng)貸法律專家、綠化貸CEO陳立明認(rèn)為，單個(gè)平臺(tái)收益降低可能在極短時(shí)間內(nèi)造成客戶流失，但是在市場(chǎng)整體收益率下行的情況下，P2P仍然是比較好的投資選擇。投資者應(yīng)該選擇一些穩(wěn)健的平臺(tái)，主要關(guān)注股東背景、資產(chǎn)端。金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)收縮業(yè)務(wù)，銀行惜貸，勢(shì)必讓P2P資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)增加，P2P也會(huì)通過(guò)降低收益來(lái)尋找更穩(wěn)健的資產(chǎn)來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)增加，真正有實(shí)力的平臺(tái)利率會(huì)加速下降。

　　網(wǎng)貸315首席信息官李子川則表示，降息對(duì)于P2P平臺(tái)的直接影響很小，但從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，資金成本在走低，趁著這個(gè)趨勢(shì)，平臺(tái)主動(dòng)降低投資人的收益率，能降低平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)成本，同時(shí)投資人也會(huì)比較容易接受。事實(shí)上，在8月降息時(shí)，就有很多P2P平臺(tái)做出了相應(yīng)的行動(dòng)。

　　銀行理財(cái)年末效應(yīng)或難重現(xiàn)

　　面對(duì)不斷降低的利率水平，當(dāng)前貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng)上正聚集著越來(lái)越多的資金。多位業(yè)內(nèi)人士稱，寬松的流動(dòng)性將對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品等固定收益類投資品種產(chǎn)生負(fù)面影響。未來(lái)這些產(chǎn)品的預(yù)期收益率水平將會(huì)延續(xù)當(dāng)前的下行趨勢(shì)，讓人期待的年末效應(yīng)或難現(xiàn)。

　　事實(shí)上，隨著降息通道的打開(kāi)，整體市場(chǎng)的利率水平一直處于下行狀態(tài)，銀行理財(cái)產(chǎn)品等固定收益類投資品種的收益率也呈現(xiàn)出持續(xù)下滑的現(xiàn)象。

　　根據(jù)融360的統(tǒng)計(jì)，從2014年1月的5.76%到2015年9月的4.49%，不到兩年的時(shí)間里銀行理財(cái)產(chǎn)品的月平均預(yù)期收益率下降了1.27個(gè)百分點(diǎn)，降幅達(dá)22%。

　　另一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是，今年三季度人民幣理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率下跌幅度較大，創(chuàng)近三年季內(nèi)最大跌幅。

　　銀率網(wǎng)報(bào)告還指出，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率在今年一季度相對(duì)平穩(wěn)，二季度自5月份開(kāi)始進(jìn)入下跌通道，小幅下跌，三季度跌幅加深。就目前低利率、寬貨幣、少資產(chǎn)的市場(chǎng)情況來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益有進(jìn)一步下跌空間，四季度走勢(shì)或會(huì)復(fù)制2014年四季度情形。

　　在銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，本次“雙降”對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率影響較大。“資金面的逐步放松，必然使得理財(cái)產(chǎn)品的收益繼續(xù)走低。”某國(guó)有銀行理財(cái)師分析道。不過(guò)，他也指出，當(dāng)前銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍較為穩(wěn)定，整體水平大約處于4.5%-5%之間，短期內(nèi)應(yīng)該不會(huì)迅速下降。

　　需要提醒的是，進(jìn)入第四季度，往年投資者熱衷的銀行理財(cái)“年末效應(yīng)”，今年或許因?yàn)槔实牟粩嘞禄轀?/p>