8月初的合肥金融市場，兩聲清脆的“創(chuàng)新發(fā)令槍”接連響起——全國首單聚焦未來產(chǎn)業(yè)的ABS與利率再創(chuàng)全國最低的“保理+擔(dān)?！盇BS，在24小時內(nèi)相繼落地。這兩項由合肥地方金融控股平臺——合肥興泰金融控股(集團)有限公司(以下簡稱“興泰控股”)開展的金融創(chuàng)新實踐，為輕資產(chǎn)科技型企業(yè)構(gòu)建了“專利變資本”的融資紐帶，打通產(chǎn)業(yè)鏈“現(xiàn)金流活脈”的隧道，為合肥產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入金融“加速度”。

　　“知產(chǎn)”證券化：

　　讓金融創(chuàng)新成為科創(chuàng)發(fā)展“硬通貨”

　　8月8日，合肥高新區(qū)首單知識產(chǎn)權(quán)證券化項目(未來產(chǎn)業(yè))成功發(fā)行，這是全國首單“園區(qū)企業(yè)、科技創(chuàng)新、中小企業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)、未來產(chǎn)業(yè)”ABS。這項由合肥高新區(qū)主導(dǎo)，興泰控股旗下的合肥興泰科技小額貸款有限公司(以下簡稱“興泰科貸”)牽頭，興泰擔(dān)保提供信用增信，中信建投證券股份有限公司擔(dān)任計劃管理人的創(chuàng)新實踐，首期1.5億元資金已全額投放至19家企業(yè)。

　　對于輕資產(chǎn)、高風(fēng)險、高成長的科技型中小微企業(yè)而言，知識產(chǎn)權(quán)是其最核心的“無形資產(chǎn)”，更是發(fā)展路上的“硬通貨”。本次“知產(chǎn)”ABS的落地絕非偶然，而是合肥在全力培育新質(zhì)生產(chǎn)力布局中，構(gòu)建“科技-金融-產(chǎn)業(yè)”良性循環(huán)的必然成果。

　　此次入池的19家企業(yè)，手握131項專利(其中發(fā)明專利117項)，知識產(chǎn)權(quán)評估總價值突破4億元，涵蓋生物醫(yī)藥、新能源、人工智能等合肥重點布局的未來產(chǎn)業(yè)賽道，其中10家為高新技術(shù)企業(yè)、瞪羚企業(yè)、專精特新企業(yè)，堪稱區(qū)域創(chuàng)新活力的典型代表。

　　破解“有技術(shù)無抵押、有專利融資難”的共性困境，關(guān)鍵在模式創(chuàng)新。該項目創(chuàng)新性借鑒上海等地“專利集群質(zhì)押”經(jīng)驗，依托興泰科貸成熟的“興知貸”產(chǎn)品體系，通過篩選優(yōu)質(zhì)企業(yè)、整合分散專利資源，創(chuàng)新采用“信用+知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押”雙維度增信模式，將原本難以直接估值融資的無形資產(chǎn)，轉(zhuǎn)化為可在資本市場流通的標(biāo)準(zhǔn)化ABS產(chǎn)品，讓“沉睡的專利”真正變成“流動的資本”。

　　“知識產(chǎn)權(quán)證券化正成為撬動新質(zhì)生產(chǎn)力的重要金融杠桿?！迸d泰科貸相關(guān)負責(zé)人表示，這一模式不僅為企業(yè)研發(fā)投入、技術(shù)迭代注入資金“活水”，更通過市場化估值體系反向激勵企業(yè)強化專利布局。

　　數(shù)據(jù)印證著金融杠桿的撬動效應(yīng)。2024年，興泰科貸已為合肥9家“三首”(首臺套、首批次、首版次)企業(yè)注入超5300萬元信貸，直接推動創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化提速50%以上。在合肥高新區(qū)，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資金額接連突破10億元、15億元大關(guān)，為地方金融創(chuàng)新生態(tài)寫下生動注腳。

　　保理ABS再破紀(jì)錄：

　　為產(chǎn)業(yè)鏈“毛細血管”通經(jīng)活絡(luò)

　　就在“知產(chǎn)”ABS落地前一日，興泰系另一重磅項目傳來捷報——“華安-興泰保理產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)第2期資產(chǎn)支持專項計劃”(以下簡稱“興泰保理二期ABS”)完成簿記，以2.05%的優(yōu)先級利率刷新全國同期限保理融資ABS歷史最低利率，較首期再降0.03個百分點。這一看似細微的數(shù)字變化背后，是中小企業(yè)融資成本的實質(zhì)性下降。

　　這項由興泰保理作為原始權(quán)益人、興泰擔(dān)保提供增信的創(chuàng)新產(chǎn)品，儲架規(guī)模15億元，本期發(fā)行6億元。其核心邏輯清晰而有力：收購中小企業(yè)持有的縣區(qū)國企應(yīng)收賬款形成底層資產(chǎn)，依托興泰擔(dān)保AAA主體信用增信，直接為企業(yè)降低融資成本超2%。在合肥構(gòu)建“大中小企業(yè)融通發(fā)展”生態(tài)的進程中，這一模式堪稱疏通產(chǎn)業(yè)鏈資金堵點的“金鑰匙”。

　　從城市發(fā)展維度看，二期ABS的升級更具深意：發(fā)行規(guī)模較首期增長30%，中小企業(yè)占比近95%，覆蓋范圍從電力、熱力等民生剛需領(lǐng)域，延伸至環(huán)保、生物醫(yī)藥等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，更輻射建筑業(yè)等就業(yè)密集領(lǐng)域。合肥正通過金融工具，將縣區(qū)國企的支付信用轉(zhuǎn)化為中小企業(yè)的融資憑證，讓產(chǎn)業(yè)鏈“毛細血管”在全市范圍內(nèi)循環(huán)暢通。

　　近年來，興泰控股堅守金融服務(wù)實體經(jīng)濟根本宗旨，聚焦合肥科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合發(fā)展，將科技金融、產(chǎn)業(yè)金融作為核心戰(zhàn)略牽引，充分發(fā)揮多元金融資源優(yōu)勢，構(gòu)建全周期、多元化、接力式金融服務(wù)體系，2022年以來為超3600戶科技型中小企業(yè)提供資金支持超500億元，招引項目114個、簽約投資規(guī)模近750億元，為合肥經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供強有力的“金融引擎”。