面對(duì)“僵尸企業(yè)”欠下大量不良貸款，作為最大債權(quán)人的銀行一般有兩種選擇，一是通過法律訴訟申請(qǐng)執(zhí)行保全回收不良貸款;另一種則是走法院破產(chǎn)清算程序，在破產(chǎn)和解、破產(chǎn)清算、以及破產(chǎn)重整中三選一。

　　記者在溫州調(diào)研發(fā)現(xiàn)，對(duì)于無抵押貸款走破產(chǎn)程序的話，清償率明顯高于普通訴訟程序，其中又以破產(chǎn)重整清償率最高。隨著“僵尸企業(yè)與其跑路，不如申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)”的觀念逐漸深入人心，金額在一個(gè)億以上的企業(yè)債權(quán)，銀行已經(jīng)逐漸接受通過破產(chǎn)清償或破產(chǎn)重整的方式回收不良貸款。數(shù)據(jù)顯示，2015年該市已清理企業(yè)債權(quán)債務(wù)166.79億，化解不良資產(chǎn)80.21億元。

　　破產(chǎn)重整清償率更高

　　在溫州，中城建設(shè)集團(tuán)公司(中城建)曾是當(dāng)?shù)匾患引堫^企業(yè)，由于種種原因去年面臨資金鏈斷裂瀕臨倒閉風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)當(dāng)時(shí)參與中城建破產(chǎn)重整的溫州甌海法院法官鄭拓回憶，當(dāng)時(shí)中城建債務(wù)規(guī)模總計(jì)17億，除了1個(gè)億有抵押債權(quán)，16億普通債權(quán)中銀行債權(quán)占絕大多數(shù)，僅當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)銀行(4.760, 0.01, 0.21%)一家就有3個(gè)億的未抵押貸款。

　　債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)后，溫州甌海法院對(duì)中城建破產(chǎn)清算與破產(chǎn)重整的清償率進(jìn)行了預(yù)估，結(jié)果分別為，重整后債權(quán)人清償率在5.45%，破產(chǎn)出清債權(quán)人清償率負(fù)0.03%。也就是對(duì)于建設(shè)銀行而言，3億多的無抵押貸款最終還能追回一千多萬。

　　但如果對(duì)企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)清算， -0.03%的清償率對(duì)于銀行而言不但企業(yè)錢不夠還，還差一部分錢。“走破產(chǎn)清算的話，銀行就沒有任何財(cái)產(chǎn)可以分配了。” 鄭拓說。

　　那么，如果銀行拒絕企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)，希望直接通過普通法院訴訟執(zhí)行，清償率也很低，主要原因是執(zhí)行不下去。鄭拓介紹，在溫州當(dāng)?shù)兀?ldquo;僵尸企業(yè)”債務(wù)額在一個(gè)億以上的，銀行都比較愿意企業(yè)申請(qǐng)破產(chǎn)程序。因?yàn)楫?dāng)債務(wù)額度達(dá)到一個(gè)億以上時(shí)，說明企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在不規(guī)范、內(nèi)部管理混亂、矛盾錯(cuò)綜復(fù)雜等諸多問題。如果僅是訴訟執(zhí)行，單單靠法院執(zhí)行法官根本無法操作。

　　以中城建為例，當(dāng)時(shí)該企業(yè)所有的財(cái)產(chǎn)都已經(jīng)被各個(gè)法院查封了，管理人可以用于執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)只有幾百萬，鄭拓預(yù)測(cè)，如果法院執(zhí)行，對(duì)于銀行的清償率幾乎為零。

　　那么破產(chǎn)重整清償率何以有5.45%，兩個(gè)億的可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)從何而來?

　　鄭拓介紹說，如果破產(chǎn)重整，在重整計(jì)劃之前，法院可以對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行預(yù)拍賣，當(dāng)時(shí)中城建股權(quán)溢價(jià)拍賣了五千八百萬，多出來的部分相應(yīng)增加到清償率中，所以最終的清償率為5.45%。這還包括5千多萬的處置拍賣權(quán)，以及各個(gè)法院查封的賬目，公司的應(yīng)收賬款，以及銀行保證金抵扣的款項(xiàng)等。

　　據(jù)了解，中城建于去年經(jīng)過破產(chǎn)重整后煥然一新，使得該市唯一的建設(shè)集團(tuán)500強(qiáng)特級(jí)資質(zhì)得以保存。此外，公司的員工也避免了丟飯碗的風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)任中城建設(shè)集團(tuán)有限公司總經(jīng)理汪一新對(duì)本報(bào)記者表示，中城建的500強(qiáng)特級(jí)資質(zhì)需要長(zhǎng)時(shí)間的信譽(yù)積累和市場(chǎng)認(rèn)可，這次破產(chǎn)重整給了他絕好的投資機(jī)會(huì)。

　　按照法律程序?qū)l臨倒閉的企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)重整，雖然過程曲折，結(jié)果卻讓很可能是一條讓包括企業(yè)、銀行、以及整個(gè)利益鏈條上的各相關(guān)方均受益的最佳選擇。

　　仍面臨金融債權(quán)之難

　　事實(shí)上，從破產(chǎn)處理的實(shí)踐來看，如何平衡債權(quán)人和債務(wù)人關(guān)系是破產(chǎn)程序中一對(duì)繞不開的主要矛盾。

　　“企業(yè)擔(dān)一點(diǎn)，銀行讓一點(diǎn)，政府幫一點(diǎn)，司法快一點(diǎn)。”這是溫州市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者介紹當(dāng)?shù)匾云飘a(chǎn)程序去產(chǎn)能、出清“僵尸企業(yè)”的心得體會(huì)。但事實(shí)上，希望企業(yè)破產(chǎn)過程中“銀行讓一點(diǎn)”并非易事。

　　據(jù)了解，破產(chǎn)重整程序中涉及債權(quán)人表決的事項(xiàng)不少，其中最重要的重整計(jì)劃草案需要債權(quán)人進(jìn)行分組表決，銀行債權(quán)人通常都是最大債權(quán)人，卻由于各種原因很少投同意票。“實(shí)踐中法院對(duì)強(qiáng)制批準(zhǔn)程序的適用特別謹(jǐn)慎，因此重整計(jì)劃表決通過難的問題仍普遍存在，影響了破產(chǎn)工作的順利推進(jìn)。” 溫州市中級(jí)人民法院院長(zhǎng)徐建新對(duì)記者表示。

　　銀行人士指出，在企業(yè)破產(chǎn)案件處理過程中，金融債權(quán)受償率不高。破產(chǎn)程序是對(duì)破產(chǎn)企業(yè)所有債權(quán)人進(jìn)行公平授償。破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)需優(yōu)先支付破產(chǎn)費(fèi)用、企業(yè)職工債權(quán)、社保稅款等各種費(fèi)用以后，才對(duì)涉有抵押的擔(dān)保股東貸款進(jìn)行授償，并且是按照債權(quán)比例進(jìn)行分配的。另外，一旦進(jìn)入破產(chǎn)程序，已經(jīng)采取保全措施要予以解除。執(zhí)行措施要終止，這對(duì)已經(jīng)申請(qǐng)?jiān)V訟保全，并查封凍結(jié)的有效資產(chǎn)的銀行非常不利，銀行缺乏解除付償申請(qǐng)的動(dòng)力，這是第一點(diǎn)困難。

　　銀行現(xiàn)在不愿意走破產(chǎn)程序的第二個(gè)原因，在鄭拓看來是擔(dān)心破產(chǎn)審理期限太久影響不良處置。如果銀行訴訟，法院?jiǎn)?dòng)執(zhí)行程序，銀行可能沒有錢分到，核銷可能會(huì)速度快一些。溫州法院相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，目前困擾銀行的第二點(diǎn)因素在于，按照貸款通則的規(guī)定，豁免貸款的權(quán)利歸國(guó)務(wù)院，所以如果說銀行同意重整，債權(quán)要核銷的話，這個(gè)債就是豁免掉了，這時(shí)地方銀行無權(quán)決定，需要層層上報(bào)到總行進(jìn)行審批。

　　但記者了解到，在一些省、市的特殊情況是，各地對(duì)于銀行不良率核銷也有額度限制，單憑有法院執(zhí)行裁定書，一些不良也核銷不了，溫州法院目前希望通過破產(chǎn)裁定書從第二個(gè)渠道核銷不良。

　　此外，溫州法院相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，普通程序起訴了以后，也不一定意味著時(shí)間的節(jié)省。假如被告不服，上訴就是二審，二審如果遇到事實(shí)不清，還要發(fā)回重審，那個(gè)程序走起來可能時(shí)間更長(zhǎng)。但是破產(chǎn)是一裁終局，破產(chǎn)案件不存在上訴問題，所以從這個(gè)角度來講，可能它的財(cái)產(chǎn)處置速度還會(huì)更快。

　　目前溫州法院正在努力縮短破產(chǎn)程序所需要的時(shí)間。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，大部分案件還是要七八個(gè)月， 問題復(fù)雜的案需要兩三年。

　　企業(yè)一旦進(jìn)入破產(chǎn)程序后，所有銀行訴訟都不能再立案。“因?yàn)槠飘a(chǎn)原因是客觀的，不受當(dāng)事人意志左右。”鄭拓說。這使得銀行擔(dān)心債務(wù)人通過申請(qǐng)破產(chǎn)逃債。“有的企業(yè)‘假破產(chǎn)’，想拖延時(shí)間，假破產(chǎn)真逃債。有些企業(yè)動(dòng)用了各種手段，以資不抵債為由向法院申請(qǐng)破產(chǎn)，借此拖延債務(wù)清償時(shí)間。這樣因?yàn)槠飘a(chǎn)立案以后，企業(yè)就把利息暫停了。”銀行人士指出。