記者 穆春橋
股民在股票市場投資,具有高風險性。而穩(wěn)健的股民,一般會在股票賬戶里留有很大比例的保證金,這樣就產(chǎn)生了一個問題,即股民的資金利用率就很低,對投資收益造成了很大的負面影響。在高度發(fā)達的虛擬經(jīng)濟里,證券公司在劇烈的同行業(yè)競爭中,也在不斷地拓展自己的盈利手段和模式,發(fā)行各種衍生金融產(chǎn)品就成為證券公司新的盈利手段和模式。這些衍生金融產(chǎn)品恰恰為股民提供了新的投資工具,近日,多家證券公司推出的保證金理財產(chǎn)品,就是為股民量身打造的新型穩(wěn)健型投資產(chǎn)品。
理財產(chǎn)品吸走股市保證金
現(xiàn)在的證券公司面臨的競爭壓力越來越大。就港城來說,上世紀90年代初,還只有一家南京證券營業(yè)部,后來,陸續(xù)有了華夏證券、華泰證券、長城證券等多家營業(yè)部的入駐,同行業(yè)之間都在瓜分這一塊蛋糕,壓力很大。多年來,證券公司也只有股票業(yè)務可做,常面臨資源匱乏的難題。提供投資模式單一化的證券公司,已經(jīng)不能適應資本經(jīng)濟國際化的今天,管理層也意識到了證券公司的窘境,已經(jīng)逐步在給證券公司松綁,允許多渠道多模式化經(jīng)營,這讓證券公司迎來了發(fā)展的春天。
南京證券連云港分公司總經(jīng)理穆康說:“從2010年開始,證券公司統(tǒng)計的保證金余額就在流失,一般公司的保證金余額都流失了大概在三分之二還要多一點。加上近兩年行情低迷的影響,保證金仍在不斷流失。證券保證金的流失,一方面與理財產(chǎn)品的競爭有關(guān),另一方面也是市場弱勢的客觀反映。”
一方面是券商保證金的持續(xù)流失,另一方面是銀行理財產(chǎn)品、信托理財產(chǎn)品的不斷火爆。據(jù)財匯數(shù)據(jù)統(tǒng)計,目前能統(tǒng)計到的銀行理財產(chǎn)品超過了3200個。業(yè)內(nèi)人士分析認為,銀行理財產(chǎn)品和信托理財產(chǎn)品提供的年化收益率雖不算太高,但其相對于活期存款利率還是有吸引力的。而且在股市低迷的情況下,證券行業(yè)客戶保證金若放在賬戶上,明顯不如轉(zhuǎn)買理財產(chǎn)品,享受一定的收益。
證券公司推保證金理財產(chǎn)品
在客戶保證金不斷流失的情況下,客戶保證金理財產(chǎn)品就順理成章地出臺了。據(jù)不完全統(tǒng)計,目前已經(jīng)推出的保證金理財產(chǎn)品有幾十個,包括南京證券的天添利、國信現(xiàn)金增利1號、申萬天天增1號等。
據(jù)南京證券連云港分公司總經(jīng)理助理蘇春娣介紹,這類理財產(chǎn)品多投資于現(xiàn)金類資產(chǎn)和相關(guān)固定收益、票據(jù)類資產(chǎn)等,對客戶保證金進行管理,不影響客戶正常交易。事實上,保證金理財產(chǎn)品僅僅是留住客戶的保證金,對于客戶潛在的理財需求的爭奪更為關(guān)鍵。多家券商在去年以來就已經(jīng)提出“金融理財超市”的概念,隨著券商代銷金融產(chǎn)品的放開,券商將形成一個可以根據(jù)客戶不同需求進行資產(chǎn)配置的財富管理機構(gòu)。業(yè)內(nèi)人士分析認為,未來券商將通過不斷創(chuàng)新,達到與銀行、信托等金融機構(gòu)相抗衡的格局。
蘇春娣告訴記者,南京證券推出的天添利保證金理財產(chǎn)品,8月21日的預期年化收益率高達4.66%,遠高于銀行的活期存款利息,與一些銀行的理財產(chǎn)品的預期年化收益率差不多高。
股民不知道保證金可打理真可惜
“平時精力都放在股票上了,即使空倉或者半倉時賬戶有資金,但都沒有想過怎么打理”,昨天,港城股民王女士在接受記者采訪時這樣說。記者調(diào)查了解到,大多數(shù)股民都沒有關(guān)注過賬戶閑置資金的管理問題,有的甚至連有沒有利息都不知道。對于現(xiàn)在在不影響炒股的前提下,保證金能產(chǎn)生額外收益,多數(shù)股民表示歡迎。
根據(jù)現(xiàn)行政策,證券公司必須將客戶的證券交易保證金集中存放于銀行進行第三方托管。事實上,無論是個人投資者還是機構(gòu)投資者,都不會時刻滿倉操作。因此,每天收盤之后,大量閑置客戶保證金會以現(xiàn)金的形式留存在證券賬戶內(nèi)。
南京證券贛榆營業(yè)部總經(jīng)理姜儉告訴記者,現(xiàn)在的港城股民很少有知道天添利這項產(chǎn)品的,一些休眠的有資金的賬戶,就這樣躺著睡大覺,也不激活,真是可惜,這降低了賬戶資金的周轉(zhuǎn)率和收益率。
保證金可夜間理財白天買股票
港城資深經(jīng)紀人劉蘇海給記者詳細介紹了保證金理財產(chǎn)品的運作流程和特點。他說,券商理財產(chǎn)品的共同特點就是,每天收盤后可自動抓取簽約客戶存放在證券賬戶里的閑置保證金,用于投資銀行貨幣市場,來獲得比活期存款多幾倍的利息。券商現(xiàn)金管理產(chǎn)品流動性高,實行的是T+0、T+1可取模式,流動性很高,投資者存取很方便。投資者只要依次簽約該產(chǎn)品,留存資金就會在收盤后自動進行理財投資,到下個交易日,投資者可連本帶利的拿到可用資金進行股票投資。
南京證券連云港分公司總經(jīng)理穆康說,辦手續(xù)很簡單,像在南京證券開戶的股民,帶身份證到所開戶的營業(yè)部柜臺上簽個委托投資合同就可以了?! ?/p>