新華社上海5月12日電 由于具備風險分散、運作透明、投資低成本等優(yōu)勢，指數化投資不僅在全球投資市場成為主流，也日益受到本土投資者的認可。而在業(yè)界看來，呼之欲出的科創(chuàng)板將為中國指數化投資發(fā)展提供新的機遇。

　　所謂指數化投資，是指通過復制并跟蹤某個證券價格指數，或按照證券價格指數的編制規(guī)則構建投資組合而進行的投資，其目標是獲取與所跟蹤的指數相關聯的某一特定市場的基準收益率。

　　在全球范圍內已成主流的指數化投資，在中國也呈現出快速發(fā)展的態(tài)勢。東方財富choice數據統計顯示，2018年在滬深股指雙雙大幅下跌的同時，境內公募基金市場上指數基金規(guī)模增長約四成至約6700億元，規(guī)模占比也由上年的4%提升至5%。

　　近日在上海舉行的“天天基金2019指數投資論壇”上，東方財富信息股份有限公司金融機構部總經理黃妮娟表示，指數基金的爆發(fā)式增長得益于四大因素：費率低于權益類基金;緊密跟蹤市場和持倉透明的特點更利于投資者進行資產配置;更適合于定投場景;整體業(yè)績表現不輸于主動型基金。

　　統計顯示，2009年起美國市場上被動型基金連續(xù)十年吸引資金凈流入，目前指數基金與ETF基金規(guī)模合計已占開放式基金總規(guī)模的約30%。“從這個角度而言，指數化投資在中國擁有可觀的發(fā)展空間。”黃妮娟說。

　　而在多位基金業(yè)界專家看來，呼之欲出的科創(chuàng)板將為中國指數化投資提供新的發(fā)展機遇。

　　華安基金總經理助理、指數投資部總經理許之彥表示，伴隨經濟由高速增長邁向高質量發(fā)展的新階段，中國需要建設一個更強大的資本市場，以滿足實體經濟發(fā)展和企業(yè)直接融資的需求。在這一背景下問世的科創(chuàng)板，將成為資本市場發(fā)行、退市、信息披露、定價、交易等系統化改革的“試驗田”和重要突破口。

　　許之彥表示，伴隨資本市場改革提速和本土投資者對指數化投資的認同度提升，中國指數化投資將迎來前所未有的發(fā)展機遇，未來10年規(guī)?；驅崿F10倍增長。

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍則表示，科創(chuàng)板將主要服務于符合國家戰(zhàn)略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。科創(chuàng)板投資風險大于現有主板和創(chuàng)業(yè)板市場，個人投資者很難鑒別哪家科創(chuàng)板企業(yè)會獲得成功，也很難用傳統的估值方法來測算公司估值是否合理。

　　楊德龍建議，個人投資者投資科創(chuàng)板應遵循“總量控制”的原則，資金量不宜超過個人可投資資產的20%，同時盡量選擇能夠理解其商業(yè)模式和盈利情況的科創(chuàng)板標的，以提高投資成功率、降低風險。

　　基于保護投資者的目的，科創(chuàng)板通過適當性管理為個人投資者設立了一定的“門檻”。在楊德龍看來，著眼“分散投資”的科創(chuàng)板基金將成為個人投資者分享科創(chuàng)板投資機遇的主要渠道。未來，跟蹤科創(chuàng)板相關指數的基金產品，有望憑借指數化投資的獨特優(yōu)勢獲得市場更多關注。

　　(新華社記者 潘清)